18 Dicembre 2021
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Quali sono gli svantaggi delle obbligazioni municipali?

Il più grande vantaggio delle obbligazioni municipali può essere riassunto in due parole: esentasse. I tassi d’interesse delle obbligazioni municipali possono sembrare bassi rispetto a titoli simili a lungo termine come i buoni del Tesoro e i CD, ma i vantaggi fiscali possono livellare il campo di gioco. Guardiamo alcuni esempi.

Se siete nella fascia del 25 per cento per le tasse sul reddito federale del 2008, dovreste trovare un titolo tassabile con un tasso di interesse del 4 per cento per eguagliare il rendimento di un’obbligazione municipale esente da tasse con un tasso di interesse del 3 per cento [fonte: David Lerner]. In altre parole, se avete 5.000 dollari da investire in un’obbligazione, guadagnereste lo stesso con un’obbligazione esentasse del 3 per cento e un’obbligazione tassabile del 4 per cento.

La differenza tra le obbligazioni imponibili e quelle esenti da tasse diventa ancora più esagerata man mano che si sale verso fasce di reddito più alte. Se vi trovate nella fascia di reddito federale del 35 per cento, dovreste trovare un tasso di interesse tassabile del 4,62 per cento per rendere lo stesso importo di un’umile obbligazione municipale del 3 per cento [fonte: David Lerner]. Alcuni contribuenti devono anche pagare le tasse sul reddito statale e locale, a seconda di dove risiedono. In questo caso, una tripla obbligazione municipale esente da tasse – esente da tasse federali, statali e locali – è molto attraente.

Il secondo grande vantaggio delle obbligazioni municipali è che sono incredibilmente sicure. Tra il 1970 e il 2000, il tasso di default cumulativo a 10 anni per le obbligazioni municipali è stato dello 0,04% [fonte: Fahim]. In altre parole, durante quei 30 anni, meno della metà dell’uno per cento delle obbligazioni municipali non è riuscito a ripagare gli interessi e il principio promessi. Confrontatelo con le obbligazioni societarie – obbligazioni emesse da società private e d’investimento per finanziare operazioni commerciali – che hanno avuto un tasso di insolvenza del 9,83% nello stesso periodo [fonte: Fahim]. Le obbligazioni municipali assicurate sono praticamente prive di rischio, poiché la compagnia assicurativa pagherà anche se l’emittente dell’obbligazione è inadempiente.

Puoi trovare un’obbligazione esentasse che si adatti alla tua strategia d’investimento. Le obbligazioni put ti permettono di incassare prima del tasso di scadenza senza penali. Le obbligazioni municipali a tasso variabile permettono agli investitori più rischiosi di adeguarsi alle fluttuazioni dei mercati, e le obbligazioni zero coupon sono ideali per investimenti a lungo termine senza rischio.

Poiché le obbligazioni municipali pagano gli interessi due volte all’anno, possono anche fornire un flusso di reddito prevedibile ed esente da tasse per i pensionati. Anche se vendi un’obbligazione municipale prima della sua data di scadenza, riceverai l’attuale prezzo di mercato dell’obbligazione – che può essere più o meno del prezzo originale – senza ulteriori sanzioni.

L’unico vero svantaggio delle obbligazioni municipali è che hanno tassi di interesse relativamente bassi rispetto ad altri tipi di titoli. Questo è particolarmente vero quando l’economia è forte e i tassi di interesse per i buoni del Tesoro e i CD aumentano. Anche dopo l’aggiustamento per le tasse, è spesso difficile per le obbligazioni municipali tenere il passo con la concorrenza. Ma nei periodi di recessione economica, tutti i tassi delle obbligazioni sono bassi, quindi lo stato esentasse fa una differenza maggiore.

Un’altra lamentela meno comune sulle obbligazioni municipali è che possono essere difficili da incassare se l’emittente è un comune più piccolo come una contea rurale.

Impariamo come comprare obbligazioni municipali e quanto spazio dovrebbero occupare in un portafoglio di investimenti.

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Si può perdere denaro in obbligazioni municipali?

La linea di fondo. Se state investendo per il reddito, sia le obbligazioni municipali che i fondi del mercato monetario vi pagheranno degli interessi. Sappi solo che le obbligazioni possono perdere valore, mentre i fondi del mercato monetario molto probabilmente non lo faranno. Si noti inoltre che, poiché le obbligazioni municipali sono esenti da imposte sul reddito, si sta effettivamente facendo più di quanto il tasso di interesse indicherebbe …

Quali sono i pro e i contro delle obbligazioni municipali?

Pro e contro delle obbligazioni municipaliProsConsTax-exemptent from federal and possibly state and local income tax.If interest rates rise, market prices of existing bonds will go down.Low volatility; safe investment.Don’t hold up against inflation as well as stocks.Low default risk.Still a chance of default. Es: Detroit.Feb 26, 2019

Qual è il vantaggio dell’obbligazione municipale?

Il vantaggio delle obbligazioni municipali per gli investitori è il fatto che sono esenti da tasse, il che significa che i rendimenti di tali obbligazioni non sono soggetti a imposte. Questo li rende un investimento molto attraente per gli individui che si trovano in una fascia fiscale alta.

Perché le obbligazioni municipali sono negative?

Le obbligazioni vengono continuamente aggiunte e vendute nel portafoglio del fondo. Questo significa che le obbligazioni a basso interesse possono perdere il capitale perché non valgono molto quando i tassi d’interesse aumentano, e possono essere vendute prima di raggiungere la loro data di scadenza nei fondi obbligazionari.

Di quanti soldi hai bisogno per investire in obbligazioni municipali?

Inoltre, le obbligazioni municipali richiedono generalmente un investimento minimo di 5.000 dollari, mentre le obbligazioni societarie partono da 1.000 dollari. In breve, il profilo di rischio-ricompensa per le munis e le obbligazioni societarie è diverso. Se la vostra priorità è un minor rischio, le munis sono in vantaggio; se i rendimenti migliori con un rischio più elevato vi soddisfano, le obbligazioni societarie hanno la meglio.

Le obbligazioni municipali sono un buon investimento nel 2021?

Con rendimenti attuali superiori ai Treasury, le obbligazioni muni sono state attraenti per gli investitori ricchi, e tipicamente evitano le tasse federali sugli interessi. Inoltre, molte di queste attività hanno ottenuto una spinta di credito nel 2021, quando il denaro dello stimolo federale ha raggiunto i governi statali e locali.

Le obbligazioni municipali sono un buon investimento nel 2020?

Gli investitori che sono interessati a preservare il capitale e a generare un reddito esentasse potrebbero trovare che le obbligazioni municipali sono un buon investimento, dice Stuart Michelson, un professore di finanza alla Stetson University. “Le obbligazioni municipali tendono ad essere meno rischiose di altre varietà di obbligazioni”, dice.

Qual è il tasso medio di rendimento delle obbligazioni municipali?

Come hanno performato le obbligazioni municipali in 15 anniAnnoObbligazioni municipaliBarclays Agg.20153.3%0.5%20160.2%2.6%20175.4%3.5%20181.3%0.0%22 altre righe

Le obbligazioni municipali sono rischiose?

Mentre il rischio di default è basso, le obbligazioni municipali sono soggette al rischio di tasso d’interesse, o il rischio che l’aumento dei tassi porti ad un calo dei prezzi. Questo è ancora più vero per gli investitori in fondi obbligazionari e exchange-traded fund (ETF) che investono in munis. … Gli investitori vedranno il loro valore principale diminuire anche se le inadempienze rimangono basse.

È un buon momento per comprare obbligazioni municipali?

“Per gli investitori obbligazionari, in particolare per gli alti guadagni che sperano di ridurre la loro esposizione fiscale, ora potrebbe essere il momento di considerare le munis rispetto ai Treasury o alle obbligazioni societarie degli Stati Uniti”. … Mentre i rendimenti dei Treasury e delle obbligazioni societarie sono scesi di oltre il 3% ciascuno, l’indice complessivo delle obbligazioni municipali è salito dello 0,68%.

Quale stato ha le migliori obbligazioni municipali?

Le migliori obbligazioni municipali: Nuveen High Yield Municipal Bond Fund.Obbligazioni del Texas.Obbligazioni di Washington.Obbligazioni di New York.Obbligazioni della Florida.Obbligazioni della Georgia.02-ago-2021

Le obbligazioni municipali sono sicure?

Le obbligazioni sono in genere un investimento sicuro, almeno rispetto alle azioni. Il vantaggio delle obbligazioni municipali è che il loro interesse è sempre esente da tasse a livello federale, e se si acquistano obbligazioni municipali emesse dal proprio stato di residenza, si evitano anche le tasse statali e locali.

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